Prudence en vue en Europe avant une série d’indicateurs

par Claude Chendjou

PARIS (Reuters) – Les principales Bourses européennes sont attendues sur une note prudente à l’ouverture vendredi pour la dernière séance d’un trimestre entamé sur les chapeaux de roues avant le déclenchement d’une crise dans le secteur bancaire, qui a ravivé l’incertitude sur l’évolution des taux d’intérêt et la conjoncture économique, alors que les investisseurs attendent dans la journée une série d’indicateurs macroéconomiques en Europe et aux Etats-Unis.

Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,09% pour le CAC 40 à Paris et de 0,11% pour le Dax à Francfort. Un repli de 0,03% est attendu sur le FTSE 100 à Londres et une stagnation sur l’EuroStoxx 50.

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— JOURNAL CHRETIEN (@journalchretien) June 3, 2023

Parmi la salve de statistiques à l’agenda, figure notamment les ventes mensuelles au détail en Allemagne, le produit intérieur brut (PIB) en Grande-Bretagne au quatrième trimestre, les prix à la consommation en zone euro pour le mois de mars, les revenus et dépenses des ménages américains en février et l’indice des prix PCE du mois dernier, très suivi par la Réserve fédérale américaine (Fed).

Les données macroéconomiques publiées la veille ont été globalement mitigées avec un ralentissement de l’inflation en Espagne (+3,1% sur un an) mais une hausse des prix supérieure aux attentes en Allemagne (+7,8% sur un an), tandis que la croissance de l’économie américaine au quatrième trimestre a été un peu moins forte qu’initialement estimé (+2,6% en rythme annualisé au lieu de 2,7%).

Cela n’a pas empêché le Stoxx 600 de gagner à la clôture 1,1% et de toucher un plus haut depuis le 10 mars avec un bond de 3,7% de l’indice européen de l’immobilier, le marché tablant désormais sur un taux de dépôt terminal de la Banque centrale européenne (BCE) autour de 3,5%. Christine Lagarde, la présidente de la BCE, doit s’exprimer ce vendredi lors d’une conférence organisée par l’Osservatorio Permanente Giovani-Editori à Florence.

Aux Etats-Unis, les traders misent sur une pause dans la remontée des taux de la Fed en mai et une possible baisse du coût du crédit peu de temps après, ce qui profite au compartiment technologique, le Nasdaq étant en passe de gagner plus de 14% sur le trimestre.

Sur le plan politique, l’ancien président américain Donald Trump, candidat aux primaires républicaines, a été inculpé par un grand jury d’un tribunal de New York dans le cadre d’une enquête portant sur l’achat du silence d’une actrice de films X en 2016.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en légère hausse jeudi dans le sillage des gains enregistrés par les grandes valeurs technologiques, tandis que le secteur bancaire s’est replié après l’annonce par la Maison blanche de nouvelles mesures destinées à renforcer l’encadrement des banques de taille moyenne.

L’indice Dow Jones a gagné 0,43%, ou 141,43 points, à 32.859,03 points.

Le S&P-500, plus large, a pris 23,02 points, soit 0,57%, à 4.050,83 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 87,24 points (0,73%) à 12.013,47 points.

Le secteur technologique a progressé de 1,1%, confirmant sa hausse solide sur la période janvier-mars (environ +20% à une journée de la fin du trimestre) et contribuant à la performance du S&P-500.

Des indicateurs économiques ont alimenté l’hypothèse d’une politique monétaire de la Fed moins agressive.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l’indice Nikkei avance de 0,98% à 28.055,34 points et le Topix, plus large, prend 1,02% à 2.003,54 points à l’approche de la clôture.

Un haut responsable du FMI, Ranil Salgado, a exhorté la Banque du Japon (BoJ) à assouplir sa politique de contrôle de la courbe des taux à long terme.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai avance de 0,32% et le CSI 300 gagne 0,31%.

L’activité manufacturière en Chine a cependant reculé en mars avec un indice PMI à 51,9 contre 52,6 en février, suggérant que la perspective d’une forte reprise économique après la pandémie de COVID-19 s’amenuise.

L’indice MSCI regroupant les valeurs d’Asie et du Pacifique (hors Japon) grimpe de 1%, se dirigeant vers son premier gain mensuel (+2,9%) en quatre ans.

CHANGES

Le dollar progresse de 0,12% face à un panier de devises de référence, tandis que l’euro est stable à 1,0897 dollar (-0,04%).

Sur l’ensemble du trimestre, le billet vert accuse cependant à ce stade une perte de 1,3% malgré le mini rallye observé ce mois-ci avec la crise bancaire.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans est stable vendredi à 3,5507% mais a perdu sur le mois 36 points de base. Celui à deux ans a cédé sur le mois 68 points, à 4,112%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier recule légèrement dans un contexte d’incertitudes avant d’importantes données macroéconomiques: le Brent fléchit de 0,14% à 79,16 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,12% à 74,28 dollars.

(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer)